兴业投资：美元小幅回调但整体坚挺 黄金测试1900

基本面

上周五美元指数小幅回调，但在美国新一轮财政刺激方案不能在大选前落地的预期下表现相对坚挺。欧美股市整体上涨，助推风险资产走高，其中英镑因英国与欧盟继续谈判而受到鼓舞，一度涨约百点，但澳元在澳储行释放降息信号后弱势明显表现垫底，避险日元和瑞郎兑美元小幅走弱但跌势有限，黄金小幅收阴整体围绕1900拉锯，而欧元冲高回落尽管收涨但仍偏弱。

数据显示，美国9月零售销售月率增长1.9%，增速大幅超预期的0.8%和前值0.6%，创下三个月以来的最高纪录。根据已知的数据推断，美国消费者支出和经济有望在三季度创下有史以来的最快增长。

美国财政部周五表示，截至9月30日的2020财年，联邦预算赤字为3.1万亿美元，是去年赤字9840亿美元的三倍，也比新冠大流行之前2月份政府的估计高出2万亿美元。预算赤字占GDP比重攀升至16%，创1945年以来新高。庞大的债务是目前共和党不愿推出更大规模的刺激方案的原因之一，因未来要消除赤字，势必需要削减开支或者提高税收，这将限制经济增长，并给纳税人带来更多税务负担。

靓丽的美国经济数据以及美国新一轮财政刺激方案可能难产，限制了周末前美元的仓位调整。周末有消息称，尽管两党达成大规模的刺激方案遥遥无期，但参议院将在本周三投票通过一项5000亿美元的疫情刺激法案，不过民主党仍可能拒绝。美国财政刺激计划的最新进展，本周将依旧是美元走势的一大主要推动力，掺杂的消息可能使得美元走势依旧较为震荡。

欧洲方面，疫情二次爆发的情况似乎比春季时更为严峻。欧洲主要经济体新增感染人数迅猛攀升，各国相继颁发限制令。英国首都伦敦已经重启严格的社交禁令，而法国巴黎和其他八个法国城市的人则已经开始了四周的宵禁，意大利也宣布了一系列更严格的疫情防控措施。尽管此轮封锁“有史可鉴”，没有造成市场过度恐慌，但封锁对经济造成的冲击将在未来经济数据上得以体现，若欧元区经济复苏乏力与美国经济稳步复苏形成对比，将会增强欧弱美强的格局。

英国与欧盟的贸易谈判依旧没有进展，但由于英国首相约翰逊没有表示在“大限”10月15日退出谈判，本周双方将继续进行谈判，这为英镑提供支持。在英国正式脱欧前，谈判可能存在戏剧化的反复，这也意味着英镑的走势将剧烈震荡。

日内关注欧央行行长拉加德讲话以及英国首相约翰逊的新闻发布会。预计市场将继续受到消息主导，投资者应当防范来回拉锯的风险。

技术面

欧元/美元

日图在100日均线上方轻微收涨，但上方多重均线阻力可能限制涨幅。4小时图在1.1700附近企稳冲高未能守住涨幅，仍偏弱。小时图冲高回落，短线维持反弹势头。日内建议谨慎操作，寻求1.1680-1.1750高抛低吸机会。

支撑位 ： 1.1700 1.1680 1.1620

阻力位： 1.1750 1.1770 1.1800

英镑/美元

日图在100日均线企稳，但上行动能不强。4小时图围绕1.2900多空拉锯，支持关注1.2860，阻力关注1.2960。小时图下跌在1.2860一线有所企稳，但反弹动能有限。日内建议谨慎操作，略倾向1.2860上方做多，并寻求1.2965下方遇阻反手做空机会。

支撑位： 1.2860 1.2800 1.2750

阻力位： 1.2965 1.3000 1.3030

美元/日元

日图在105.00和前低104.93区域上方企稳反弹，但力度不强。4小时图短线反弹关注上方阻力105.50/60。小时图上行在105.50一线有再度遇阻信号。日内建议谨慎操作，略倾向105.50一线做空，先看105.15

支撑位： 105.15 105.00 104.75

阻力位： 105.50 105.65 105.80

黄金

日图仍维持在下降趋势线下方，短线围绕100日均线拉锯，暂时看震荡。4小时图反弹在1915下方受阻，但回调力度有限，多空仍在拉锯，关注MA100支持。小时图反复测试前高1910上方水平受阻回落，下方可能测试1890附近。日内建议1905下方做空，先看1890并寻求企稳反手做多机会。

支撑位： 1890 1882 1872

阻力位：1905 1915 1920

白银

日图在100日均线寻得支持企稳但缺乏反弹动能，暂时看看震荡。4小时图多空拉锯，短线缺乏方向。小时图走势震荡，关注24.10短线支持。日内略倾向24.10上方做多，并寻求24.65附近遇阻反手做空机会。

支撑位： 24.10 23.85 23.65

阻力位： 24.35 24.50 24.65