马坤振：商业银行如何创造货币？

黄金行情没动几个点，没什么可说的，操作思路还是按早上写的文章。之前给大家承诺过，以后我尽量在文章中加一些经济学或者金融学的一些小知识，帮助大家看懂有关金融市场的新闻。这篇文章聊聊关于货币的创造过程。

很多人都对货币创造有一个误解，认为货币是央行印出来的，这种说法不能说全错，因为里面还有更深刻的内容。

之前的文章提到过存款准备金的概念，存款准备金就是商业银行把储户的存款留下一部分以备储户取款，而把剩下的存款贷给企业。比如储户存入银行1000元钱，银行不能把你这1000元钱全部贷给企业，它要留一部分比如留200元钱，以备储户去取钱。这个200元钱就是存款准备金。（存款准备金占总存款的比例：200/1000=20%，就是我们常常在新闻中听到的存款准备金率）。

这个概念理解之后，再说一个基本概念，货币供给量是流通中的货币加上存款。举一个例子，比如整个经济中的储户手中有1000元钱纸币，如果储户不把它存入银行，整个经济的货币供给量就是1000元钱（此时流通中的货币是1000元，而银行存款是0），如果储户把1000元钱存入银行，奇妙的事情就发生了，银行留下200元当作准备金，把剩下的800元贷给企业，企业拿着这800元给员工发工资，到员工拿到工资时，整个经济的货币供给量变成了：储户存银行的1000元（存款）+工人手里的800元工资（流通中的货币）=1800元。

虽然央行只印了最初的1000元纸币，但是通过商业银行的存款、贷款这个过程，货币的供给量变成了1800元，而且这个过程可以一直持续下去，也即工人拿到工资之后把他存入银行，银行再通过存款、贷款这个过程创造货币。
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最后总结一下，中央银行印的钱其实只占整个货币供给的一小部分（读过经济学书籍的读者可能知道，这部分货币叫基础货币，它等于流通中的货币加上存款准备金，前面的例子中，基础货币是1000元，包括200元存款准备金和工人手里的800元工资），而商业银行通过存款、贷款这一过程能创造更多的货币。最终构成我们所说的货币供给量。