NAG Markets：美国CPI引发降息预期，日元干预或美元推动？

美元指数，美元/日元技术展望

各位交易者好，

今天是2024年7月12日（周四），以下是NAG Markets为您带来的每日市场评论。

1. 美国CPI再引发降息计价

美国消费者物价指数（CPI）显示6月份美国通胀低于预期，这使得投资者加大计价美联储将在9月份开始降息的可能性。6月份CPI年同比增长3%，而核心CPI增长3.3%，两者分别低于预期。

根据CME FedWatch的数据显示，市场开始认为美联储在9月份降息25个基点的概率已经超达到86.4%，而在前一天的概率仅为65%。值得一提的是，市场也开始计价11月份再次降息25个基点的可能性，提高到50.3%。

 *美联储11月份会议降息概率表；资料来源：CME Group 官网

在美国CPI数据公布后降息预期的提高也进一步推动美元下跌欧元兑美元一度上涨至1.0900而美日更是出现近期最大幅度的单日下跌。

但是，较低的通胀率加上近期美国各大经济数据的表现，也引发了一些对经济增长放缓的担忧。美股指数昨日在其历史高点中出现下跌，不排除是多头的获利回吐。

 
DXY, Daily

昨日数据公布后，美元指数暴跌至近104.00的关键水平位，是2024年以来最大幅度的单日下跌。

DXY, H4

 美元技术展望上，目前美元短期内获得104.00关键水平的支撑反弹并重返其200日指数均线上方。在当前的市场环境层面来看，美元依旧处于利空，但交易者仍然需注意空头获利回吐而出现技术性反弹的可能。

交易者可关注104.63和104.76的阻力水平位，而下方支撑则是看在104.330 和104.05一带。

2. 日元干预或美元推动？

昨日美国CPI公布后，日元也出现急剧上涨引发了市场对日本进行货币干预的猜测，亦也可能是降息预期引发美日利差预期改变而导致套利头寸交易者的回吐操作。无论如何，只有等待日本在月底发布干预更新数据时才能确定。

然而相信更多是市场对美国降息预期的升温，而导致美日出现大幅重新定价的情况较多。如果降息计价再次提高，这将减少美元/日元的多头头寸吸引力，可能会给美日上行带来一定压力。

 USD/JPY, Daily

 
USD/JPY, H4

技术层面上，美元/日元尚未显示明确的趋势反转迹象，但最近两次受阻于161.78水平形成了双顶格局，这是交易者需要关注的信号。在跌破160.00的主要心理关口并继续受阻的话，美日的上行可能会受到影响。

虽然市场可能会重新定价美日汇率，但日元本身的基本因素并未发生明显改变，这并不意味着美日将出现空头势力。
因此，在近期内，160.00至160.30水平和160/160.30至157.65区间内，是交易者可继续留意的区间范围，不排除会有更多波动在内。交易者在未来可以关注这些关键的技术位和区间，以获取更多市场波动的机会。

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