可以进行轧空交易吗？

了解空头挤压的动态对于交易者应对金融市场的波动至关重要。这种资产价格急剧上涨迫使卖空者回补头寸的现象可能会导致市场剧烈波动。在FXOpen的这篇文章中，我们探讨了触发轧空的因素、如何识别潜在的候选人以及有效交易它们的方法。
什么是逼空？
当资产价格迅速上涨导致那些通过卖空交易该资产的人遭受重大损失时，就会发生轧空。虽然卖空股票涉及借入股票来出售，旨在以较低的价格回购股票，但值得注意的是，在差价合约（CFD）的背景下，交易者正在签订协议来交换价格差异从开仓到平仓，资产都可以被使用，而无需实际借入或交付实际证券。
如果价格上涨而不是下跌，卖空者将被迫以更高的价格回购股票以平仓并防止进一步损失。这种回购股票的热潮进一步增加了资产价格的上行压力。
轧空最常见与股票相关，尽管它们也可能发生在商品和加密*资产中。然而，考虑到确定商品或加密货币*的做空程度的复杂性，我们将在本文中重点关注股票。
轧空的机制始于大量空头瞄准特定股票。如果意外事件或新闻引发对该股票的积极情绪，其价格就会开始上涨。随着股价攀升，卖空者开始面临越来越大的损失。为了减轻这些损失，他们回购股票，进一步推高价格。这个周期可以形成一个反馈循环，关闭空头头寸的购买压力导致价格进一步上涨，迫使更多的卖空者以越来越高的价格回购。
轧空凸显了卖空的固有风险，因为潜在损失是无限的。理论上，资产的价格可以无限上涨，这与购买股票形成鲜明对比，如果资产价格跌至零，损失仅限于初始投资。
识别空头挤压股票
确定轧空的主要候选股票需要分析具体指标，这些指标表明股票可能面临沉重的卖空压力，但有望反弹。
下跌股票
交易者通常从处于下跌趋势的股票开始。这些股票的价格一直在下跌，吸引了预期进一步下跌的卖空者。长期下跌趋势可能表明股票超卖，如果市场情绪发生变化，可能会出现逆转。
空头利息
该指标表明公司可用股票中被卖空的部分。您可以在 MarketWatch、Nasdaq 和 Finviz 等网站上找到它。高空头利率，特别是高于 15%-30%，表明大量投资者预计股票会下跌。如此高的水平可能会加剧空头挤压，因为卖空者在价格上涨期间急于回补头寸。
覆盖天数
回补天数是卖空股票总量除以股票日均成交量的结果。 Nasdaq、MarketBeat 和 Fintel 等来源提供了这些数据。较高的数字，例如三个或更多，表明卖空者需要几天的时间才能回购并补仓，从而增加了买盘活动加剧期间轧空的可能性。
平仓交易的方法
逼近轧空需要了解，由于此类事件的波动性和不可预测性，制定一个逐步的、可复制的轧空交易策略具有挑战性。然而，当一只股票被确定为潜在的轧空候选者时，交易者可能会寻找表明该股票可能会快速上涨的具体信号。
如果您想探索如何在轧空场景中应用指标，请考虑使用 FXOpen 的免费TickTrader平台来探索实时图表。
催化剂
催化剂在引发轧空方面发挥着至关重要的作用。这些可能包括意外的公司新闻、社交媒体情绪的重大转变或令人惊讶的收益报告。
意想不到的消息尤其具有影响力。社交媒体趋势和即将发布的收益报告可能会为卖空者提供准备时间，但突然的积极发展可能会开始争先恐后地平仓，从而推高股价。就 GameStop 而言，挤压的部分原因是激进投资者瑞安·科恩 (Ryan Cohen) 加入董事会。
RSI（相对强度指数）
日线图上RSI低于 30 的股票被视为超卖，反转的时机可能已经成熟。 RSI 回升至 30 以上可能是股价开始回升的信号，表明潜在的买入压力。同样，RSI 高于 50 表明多头可能处于控制之中。股价与 RSI 之间的背离（即股价创出新低但 RSI 并未创出新低）可能进一步表明下行势头正在减弱。
高成交量突破
交易量显着增加，加上价格的强劲突破，表明轧空可能正在发生。成交量的激增表明购买兴趣增加，可能给卖空者带来压力。随着股价上涨和交易量激增，更多交易者可能会注意到并加入购买狂潮，由于空头急于补仓以尽量减少损失，从而加剧了挤压。
移动平均线
长期移动平均线（例如 50 和 200 周期）是交易者用来衡量股票动量的工具。看涨交叉，即短期移动平均线穿过长期移动平均线，尤其是在 4 小时图和日线图上，可能预示着潜在的上升趋势开始。如果它发生在潜在的轧空背景下，它同样可以成为进一步买盘的催化剂，因为交易员预计其他市场参与者会涌入该股。
值得注意的是，这些因素都不能单独用来确定一只即将经历空头挤压的股票。然而，从整体角度并检查哪些基本面和技术因素表明股价可能上涨，可以帮助交易者做出更明智的决定。
短挤压示例：床上沐浴及其他
尽管在 2021 年臭名昭著的 GameStop 轧空事件之后，“轧空”一词最终引起了交易者的注意，但此后还出现了其他的情况。让我们来看看 Bed Bath & Beyond (BBBY) 2022 年 8 月的一篇文章。
2021 年和 2022 年，Bed Bath & Beyond 成为 WallStreetBets 的焦点，该在线社区因发起 GameStop 轧空而受到赞誉。它与 AMC Entertainment 和 Blackberry 等其他公司一起被称为所谓的模因股票。
据 TheStreet 报道，该零售商自称 2022 年 8 月初左右的空头利息接近 40%。同样，据 MarketBeat 报道，7 月 15 日和 7 月 31 日的回补天数分别为 3.4 和 2.3。
尽管 GameStop 和 AMC 等各种表情包股票在 5 月至 6 月期间出现了更广泛的上涨，但 Bed Bath & Beyond 尚未出现任何重大走势，并逐渐走低。没有任何重要的催化剂来证明反弹的合理性；其六月底公布的收益令人失望。
然而，主要来自 WallStreetBets 的散户投资者在 8 月初开始增持股票，推高了其股价。 8 月 8 日星期一，BBBY 出现大幅上涨，开盘价为 10.92 美元，而上一交易日收盘价为 8.16 美元，8 月 5 日，创下年内最高成交量。值得注意的是，在这次飙升之前，RSI 出现了看涨背离。
这一势头仍在继续，股价于 8 月 17 日达到 30 美元的峰值。有趣的是，这与 GameStop 轧空关键人物瑞安·科恩 (Ryan Cohen) 计划出售 Bed Bath & Beyond 10% 股份的消息不谋而合。
大量的空头兴趣表明，涨势在一定程度上是由卖空者被迫回补头寸推动的，股票图表上观察到的成交量不断增加凸显了这一走势。
紧缩时期的风险管理
在轧空期间管理风险时，对空头利息和回补天数等具体指标的敏锐观察至关重要。交易者经常关注空头利息的下降或回补天数的减少，这表明紧缩可能已接近尾声。这种变化可能表明卖空者正在平仓，从而可能导致股价上行压力减轻。值得注意的是，就 BBBY 而言，8 月 15 日的回补天数下降至 0.9，这表明在峰值之前挤压势头正在减弱。
同样，在正确的时间进入空头挤压也至关重要。由于这些事件能够引起广泛关注，因此往往成为拥挤的交易。对错过机会（FOMO）的恐惧促使许多人入市太晚，如果股票方向反转，他们很容易遭受重大损失。重要的是要警惕纯粹根据势头进行交易，因为当潮流转变时，迟到的参与者面临的风险最大。
最后，及时了解新闻和市场情绪是关键。例如，当 Robinhood 等交易平台限制 GME 交易时，GameStop（纽约证券交易所股票代码：GME）的空头挤压出现了从峰值的戏剧性逆转。
在上述 Bed Bath & Beyond 的案例中，高峰到来之际，瑞安·科恩 (Ryan Cohen) 的投资基金出售其所持公司股份的消息传出。这是“推销新闻”的典型案例。该股较上个月已飙升超过 500%，许多卖空者可能已平仓，回补指标几天来的急剧下跌就证明了这一点。这意味着进一步的上涨空间有限。
底线
了解并应对轧空的复杂性可以显着影响股票交易策略。通过了解触发轧空的原因、识别潜在目标以及应用交易策略方法，个人可以在面对快速的市场变化时更好地定位自己。
对于那些希望深入研究金融市场并利用潜在交易机会或对冲如此显着的价格飙升的人，请考虑开设 FXOpen 账户。我们提供充满信心地驾驭市场所需的工具和资源。
常见问题解答
挤空是什么意思？
当资产（通常是股票）价格迅速上涨时，就会发生轧空，迫使卖空者回购资产以平仓，进一步推高价格。
什么是交易中的轧空？
在交易中，空头挤压是指资产（通常是股票）价格上涨触发卖空者关闭卖单，从而放大资产的上涨走势。
挤空如何运作？
它始于资产（通常是股票）价格突然上涨。面临潜在损失的卖空者纷纷买入资产以退出头寸。这种需求将价格推得更高，可能导致更多卖空者回补头寸。
空头挤压持续多久？
轧空的持续时间可能从几个小时到几天或几周不等，具体取决于空头利息量和市场情绪等因素。
造成空头挤压的原因是什么？
轧空通常是由于资产意外的积极发展、股票需求突然增加或两者兼而有之，导致价格快速上涨。
逼空是违法的吗？
不，轧空并不违法。这是一种由供需动态驱动的市场现象。然而，滥用卖空行为以操纵市场是非法的。
谁发起了 GameStop 空头挤压？
GameStop 的空头挤压是由散户投资者发起的，尤其是那些来自 Reddit 社区 WallStreetBets 的投资者，他们鼓励购买该股票以迫使卖空者受到挤压。
*在 FXOpen UK 和 FXOpen AU，加密货币差价合约仅可供分别根据 FCA 规则归类为专业客户和根据 ASIC 规则归类为专业客户的客户进行交易。它们不适用于零售客户的交易。
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