CPT Markets：美国1月非农激增削弱降息预期！英国央行静待降息前通货紧缩证据

今 日 聚 焦

上周01月29日和02月02日亚市盘面美元上涨，其他货币普遍下跌；金价和原油皆呈下跌走势。外汇方面：美元指数上升至103.91；欧元兑美元下跌至1.0793；英镑兑美元下跌至1.2636；美元兑日元上升至148.31；美元兑加元上升至1.3457；澳元兑美元下跌至0.6515。贵金属方面：黄金兑美元下跌至2036.12。原油方面：布伦特原油下跌至77.14。

美元指数 (DXY)：

美元指数上周五大幅冲高至103.91附近，由于美国1月非农意外激增消灭6月前降息预期，进而使美元大幅上行支撑。

美国劳工统计局周五发布的报告显示，继前两个月上调后，上个月非农就业人数激增35.3万人。失业率维持在3.7%。工资较一个月前加速，增幅创2022年3月以来最高。美国雇主增加了一年来最多的工人，工资也大幅上涨，这证明劳动力市场正在重新加速，这可能会推迟美联储的降息。美国1月就业增长加速，可能是因为经济的弹性和强劲的工人生产率鼓励企业雇佣和留住更多员工，这一趋势可能使美国经济今年免于陷入衰退。美国每月就业增长仍高于10万人，能够满足劳动年龄人口的增长。尽管如此，由于美联储大幅加息，劳动力市场的势头已经从2022年的强劲势头放缓。不过，就业增长足以通过强劲的消费支出来维持经济。交易员降低了美联储降息预期。美联储3月会议降息的几率约为20%。预计今年还会有大约五次降息。

上周五财经事件数据方面，美国劳动统计局公布1月非农就业人口变动比预期大幅上涨至35.3，平均工时年月率成长4.5%和0.6%，私营企业及制造业就业人数变动上升至31.7万和2.3万，失业率和劳动参与率分别下降至3.7%和62.5%，反映出整体劳动力就业市场有所提振成长。此外，美国商务部公布12月耐用品及工业订单月率如预期在0%和0.2%。另外，美国密歇根大学消费者信心指数比预期上升至79，消费者信心上升意味着消费增长及经济走强。
 
从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 103.90，104.20；从下行方向看，下方支撑103.50。

欧元/英镑 (EURGBP)：

欧元兑英镑上周五收盘大幅冲高后，盘整在0.8541附近，基于法国12月工业及制造业产出数据强劲，使得欧元获得上行空间。

德国商业银行Commerzbank的经济学家分析指出，英国央行在降息前等待进一步的通货紧缩证据。关键的一点是，英国央行明确表示，降息的条件可能在一段时间内无法满足。在新闻发布会上，英国央行行长 贝利 不得不为英国央行在通胀率急剧下降的情况下仍未下调关键利率这一事实进行辩解。据记者称，高利率将使公众蒙受损失。然而，贝利正确地解释说，民众也在遭受高通胀之苦，尽管最近通胀率有所下降，但仍高达4%，因此，从长远来看，必须将通胀率拉回到2%的目标。虽然我去年经常批评英国央行过于犹豫不决，但我们应该从另一个积极的角度来看待英国央行目前不愿降息的态度。如果英国央行坚持此立场，英镑应继续受到支持。

上周五财经事件数据方面，法国国家统计局公布12月工业及制造业产出年月率均高于预期，工业及制造业产出上升反映出市场需求有所提振，经济或将增长改善。在就业数据方面，西班牙1月失业人数变化月率高于前期至2.23% (报6.04万人)，显示出该国劳动力就业市场成长有所疲软。
 
从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 0.8540，0.8590；从下行方向看，下方支撑0.8500。

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