正大：贵金属、天然气和原油市场本周前瞻

原油市场近期有诸多事件发生，亚洲重要的原油进口国家经济数据问题，美国原油产量出人意料地上升，加上OPEC+减产，料令未来45天，市场将减少近6,800万桶原油。
在多重因素共同作用下，我们很难评估未来一周将会发生什么。技术指标显示，原油产品需求在夏季旺季出现问题，市场前景可能会比上周更糟，而且，如果不是OPEC+的减产，市场前景也不会好转。
无论如何，目前石油市场的所有驱动因素都值得投资者详细审查，以确定它们的影响。
值得关注的是，美国能源信息管理局(EIA，Energy Information Administration)表示，由于钻井效率更高，美国原油产量连续第二周达到三年高点。这个数据超出了预期，因为今年全国石油钻井平台的数量已经下降了两位数——截至8月18日，美国石油钻井平台数量从1月13日的623台的高点，减少到520太，下降了15%。
即便如此，EIA估计，截至8月11日的一周内，国内原油产量为每天1,270万桶，覆盖了其在截至8月4日的前一周每天1,260万桶的预测。在连续几周之前，该机构从未预测过如此高的美国石油产量，自产量开始从冠状病毒爆发后的970万桶低点复苏以来，该机构在过去一年中一直将美国石油产量维持在1200万至1220万桶/天之间。2020年3月，就在疫情爆发之际，日产量达到创纪录的1310万桶。
EIA对美国石油产量的短期能源前景的估计甚至更高。8月15日发布的最新版STEO报告称，预计今年第三季度的平均日产量将达到1281万桶，到第四季度将达到1293万桶。
更令人震惊的是，到2024年第二季度，美国的产量预计将增至每天1301万辆，然后在第三季度达到1308万辆，到第四季度达到1327万辆。从本质上说，这意味着到明年年底，美国的产量将达到创纪录的新高。
最后，我们来谈谈全球原油供应，根据Kpler的数据，OPEC+的原油出口在8月的前15天大幅下降。中国和印度7月份每天从俄罗斯购买的石油仅为260万桶，而两国通常每天的总购买量为450万桶。这表明，上个月俄罗斯约190万桶原油的销售受到了影响，可能是由于乌拉尔原油的价格高于G7根据对莫斯科的制裁允许的每桶60美元的上限。
此外，能源市场咨询机构HFI Research表示，沙特和俄罗斯在未来45天的减产可能会导致6750万桶原油减产。
原油市场交易活动及价格展望
原油价格周五收高，延续了周四的反弹。但连续两天的上涨为时已晚，不足以弥补上周前三天的损失。结果是，油价结束7周上涨转而下跌。
WTI上周五收报81.40美元，上涨86美分，涨幅1%，至每桶81.25美元。尽管如此，WTI上周仍下跌2.3%。
这与此前沙特减产引发的牛市引发的七周上涨，形成了鲜明对比，当时沙特减产将美国原油基准价格推高了20%，创下每桶84.89美元的9个月高点。
与此同时，伦敦布伦特原油期货收于84.82美元，正式收盘上涨68美分，涨幅0.8%，至84.80美元。布伦特原油价格上周下跌2.8%，而此前7周的上涨为石油多头带来了18%的回报，创下了88.10美元的7个月高点。
SKCharting.com首席技术策略师Sunil Kumar Dixit表示，未来一周，85.60美元的100周SMA(即简单移动平均线)将成为WTI的直接阻力。随后，每月中布林线区间将提高86.80美元。
Dixit说，85.60- 86.80美元的阻力区至关重要，因为该区域是进一步价格走势和趋势延续或逆转的关键。跌破78.95美元的50周EMA(指数移动均线)，可能会将WTI的跌幅扩大到77.60美元的50天EMA，然后是76.10美元的200天SMA和75.55美元的每周中期布林线区间。
Dixit补充说，稳定在每日81.20美元的中布林线区间上方，将保持短期偏见为正，向上测试84.90美元的波动高点，100周SMA 85.60美元的更高阻力和每月中布林线区间86.80美元的更高阻力
黄金市场交易活动及价格展望
金价在每盎司1900美元以上找到了一个安全的归宿，这一信念正受到金价月度里程碑下降的挑战。
最活跃的12月黄金期货合约最终收于每盎司1,918.40美元，上周五正式结算价为1,916.50美元，当日上涨1.30美元，涨幅0.01%。不过，上周12月金价仅下跌逾30美元，跌幅1.5%。与此同时，一些黄金交易商更关注的、追踪黄金的实时实物交易的现货黄金收于1889.42，当天上涨了5美分。
分析师表示，鉴于黄金现货价格已经在每盎司1,800美元的区间内，目前还不确定这些多头黄金期货还能在每盎司1,900美元的区间内维持多久。自上周开始以来，美元的上涨对黄金来说已经变得势不可挡。
Dixit表示，金价在持续看跌压力下继续低迷，因美元指数升至103.58加剧了货币指标下一步可能升至104.60的担忧。他警告说，这可能会使金价升至1850美元。
他指出，美元指数需要跌破103和102.60，然后是101.60，才能恢复金价的上涨趋势。只要现货黄金保持在1896美元的5天EMA以下的稳定，突破1885美元的可能性仍然很大，为进一步下跌至1878 - 1868美元打开了大门。如果疲软仍然存在，接下来将对每月1850美元的中期布林线区间和1846美元的100周SMA进行主要下行支撑测试。要想反弹，在超过1,896美元的5天EMA之后，需要清算1,907美元的200天SMA。如果现货黄金能够找到通往1,929- 1,935- 1,940美元阻力位的道路，短期看涨浪潮将形成。这位分析师补充说，主要上行阻力出现在每周1,959美元的布林线中间区间，紧随其后的是100天SMA 1,962美元。
天然气市场交易活动及价格展望
上周五，天然气期货9月合约价格下跌了7美分，至每百万英热单位2551美元，跌幅2.7%。
天然气经历了动荡的一周，周三达到近7个月来的高点3.018美元。而在此之前，天然气价格只在8个月前到达过3.595美元的高位。
美国发布的周报显示，天然气库存增加了350亿方英尺(bcf)后，市场回到了2美元左右的价格水平，略高于分析师预测的340亿立方英尺，远高于上周的290亿立方英尺。
skchart的Dixit表示，天然气一直在重新考察支持领域，价格走势显示，100天SMA的综合跌幅与2.44美元静态一致。每日收盘低于2.67美元的布林线中间区间，使势头保持在压力之下，这是恢复上行趋势的初步迹象所需的区域。持续突破该地区将要求进一步上涨至2.86美元，随后将飙升至3.01美元。从这里开始，主要上行目标将是200天SMA 3.24美元和50周EMA 3.53美元。
他补充说，另一方面，如果天然气价格低于2.44美元的水平，100天SMA将把天然气推高至2.25美元，并将看跌行情延长至1.95美元。