慕信轩：如何进行仓位管理？99%新手不知道

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　　先过仓位关，再开始学习交易，这是慕信轩对于会员的基本要求，偶尔重仓一次可能有所收获，但是永远不能长久，一次的侥幸是投资失败的开始，多次的侥幸是你身败名裂的罪魁祸首，许多新进入市场的交易者，因为不会管理交易仓位，导致因无法承受亏损而遗憾离场；本文将和大家谈谈应当如何进行管理仓位。
　　
　　对于一般的股票交易而言，即使投入全部资金买入的股票全部亏损，最消极的办法就是继续持有，等待新的牛市出现。但是对于贵金属/外汇保证金交易而言，这种办法会使资金面临全部灭顶之灾，资金很可能在亏损方向尚未被反转之前就全部亏光，账户很可能被要求追加保证金。所以这一差异意味着，贵金属/外汇保证金交易尽管可以以小搏大，但是在资金管理上的要求更高，高风险蕴含高收益，但是别忘了高收益意味着高难度和高要求。
　　
　　★怎样确定持仓比例★
　　


　　进行贵金属/外汇保证金交易，必须控制单笔交易的亏损额度，将单笔交易亏损对总体资金的影响降到最小。目前，市场中公认的单笔交易亏损所占总资金的额度是5％，这就意味着我们至少有20次交易的机会。相反，若一笔交易就使我们损失总资金的20％或者更多，那么万一不幸我们连续亏损5次，且每次亏损的状况都比较惨重，将直接导致我们只能被市场清理出场。
　　
　　坦白说，前述额度很少有科学性的论证来说明到底应该达到多大；投资者如果认为5％的额度太小，可以适当扩大至7％～10％，这就意味着单笔交易的亏损风险被扩大，当然因为此时投入的头寸较大，一旦盈利，则收益率也是很可观的。如果投资者认为5％的额度还是有些大，可以进一步减少，这就意味着单笔交易的亏损风险被减小，当然此时投入的头寸较小，即使盈利，收益率也不会太大。额度的大小主要还是要根据投资者自己的交易性格来决定。笔者交易时通常将单笔交易最大亏损所占总资金的额度控制在2％以内。
　　
　　☆举例说明：
　　
　　虽然不同平台对于最小交易单位和保证金(杠杆比例)的规定不同，但我们都可以依照上述标准，结合自己的可承受的止损价差，来确定合适的持仓仓位。
　　
　　以现货黄金(XAU/USD)为例，平台所规定的名义上的一“手”(最小交易单位)为1盎司黄金(相当于1%的100盎司标准手)，保证金要求为7美元。
　　
　　假设我们的本金为1000美元，可承受单笔亏损为5%，即50美元单笔交易亏损。
　　
　　如果我们在1250美元/盎司入场做多，可接受的止损设在1240美元(即10美元止损价差)，那么每最小交易单位(1盎司)的最大可能亏损为10美元；
　　
　　由于我们限定的最大单笔亏损为50美元，因此我们最大单笔持仓为5个最小交易单位，即5盎司黄金，也就是平台所规定的5“手”，相当于5%的100盎司标准手。
　　
　　★资金管理与交易习惯★
　　
　　让我们重新回到上一个例子中，如果在1250美元未能入场，只能选择在1255美元入场时，一般的投资者通常的做法是：仍然开仓5盎司。
　　
　　这种情况相当普遍，以至于投资者可能没有思考过这方面的问题，想当然地认为，如果没能在某个位置入场，就直接选择在其他位置（通常更差），仓位还是那样的仓位，没有因为位置的变化而改变仓位。
　　
　　然而，按照我们单笔亏损上限，如果入场点更差，导致止损幅度扩大，必须降低仓位才对。
　　
　　为什么投资者仍然按照之前所想仓位入场呢？这主要是因为投资者对于目标的不确定且心理上忽视亏损风险。
　　
　　在新的入场点1255，若止损仍设在1240，那么止损价差为15美元；如果仍按上例中50美元的单笔亏损上限，理论上来说，这时我们应当将持仓量下调至50/15=3.333盎司。
　　
　　★关于加仓★
　　
　　加仓的首要原则是：不在亏损的情况下加仓。
　　
　　在盈利的情况下，若价格将继续按照我们预期的方向运行，则可以加仓；慕信轩建议，加仓后的最大亏损风险不应超过本金的10%，计算方法类似上例。
　　
　　加仓的方法常用的是金字塔法，亦即每次加仓都低于上一次已经建立的未平仓头寸，常用的是之前头寸的一半，这类方法是在顺势的交易中。
　　
　　其他的等额加仓（每次加仓都等于上一次已经建立的未平仓头寸）和倒金字塔（每次加仓都大于上一次已经建立的未平仓头寸）是比较激进的操作方式，建议投资者慎用。
　　
　　千万人的港口一杯酒的挽留、数万人的等待一句话的突破，就算疲惫不堪还要继续拥抱明天，你不能做我的诗，正如我不能做你的梦，今日的执著，会造成明日的后悔。有人为抓住的行情庆祝，有人为做错行情懊悔。你在，我在，你不在，我还在。
　　
　　文/慕信轩
　　
　　每日实时单
　　
　　如果你对行情还有执着，不如坐下来喝杯茶和慕信轩聊聊，聊一聊投资中的点点滴滴，或许慕信轩会给你思路打开一扇新窗！







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本文作者：慕信轩
作者赠言：【与智者为伍，与善者同行！跟上实力派，牵着K线走；跟上忽悠派，被K线牵着走