【IFS 小课堂】外汇市场如何区分行情“回调”与“反转”？

方向错了，再努力也是枉然，这句话同样适用于外汇交易市场，一旦交易方向错了，投资者往往面临亏损，因此外汇交易者需要关注外汇市场行情的趋势，分解当前的时间框架。分解需要两个要素，一是方向的延续，二是方向的改变，而这正是本期IFS小课堂要讲“回调”和“反转”。

 
其实在外汇市场中，回调和反转都是指行情的反弹，但同时两者又有一定的区别，回调指的是对市场中现有趋势的修正，而反转则是指对现有趋势的终结。知道两种的共同之处与不同之处，对外汇交易过程中持仓、平仓或加仓决定至关重要。
 
本期，IFS小课堂就来学习：外汇交易为何需要区分回调与反转？回调与反转的主要特征以及关键差异？当面临回调或逆转时怎么办？
 
一、交易外汇为何需要区分回调与反转？
 
回调是既定趋势的临时价格变动，即在现有大趋势中出现一小波逆势行情价格区域，一般持续时间较短，反弹空间小。

反转是指整体价格趋势的变化，即上升趋势转向下降趋势，下降趋势转为上升趋势，一般持续时间较长，反弹空间大。
 
如果无法准确区分二者，外汇交易者往往会面临以下问题：
 
①.若是认为趋势会持续并继续持仓，但结果回调却成为了长期反转，就会因错误判断而亏损；
 
②.若是认为是趋势反转而平仓后，却发现原来只是回调，价格再次按原趋势前行，而这也会因过早出场而错失一笔盈利，即便重新入场，资金也会浪费在点差上，IFS小课堂之前有讲到(←点击查看)。
 
③.若在震荡位置平仓头寸的场位与趋势正好相反，那会亏损；而若是出场位正好处于反转趋势的底部或顶部，那意味着将错失大赚一笔的机会。

二、外汇市场回调与反转的主要特征
成功的外汇交易者，要么仅在有明显趋势时进行交易，要么喜欢在趋势反转之前提前入场进行交易。但无论哪种交易风格，交易者都对行情趋势回调和反转的特征很了解，而这还能够减低交易成本、控制风险和保持利润。
 
外汇市场回调的主要特征：
 
①.回调主要依托于技术指标支持：由于回调是依托技术指标产生，因此会受到一些重要的技术压力位影响，在市场运行到这些位置时可能不能形成有效突破。
 
②.基本面小幅变化能引起回调：一些影响力较小的数据，例如零售销售、失业率、CPI等数据，也是构成回调的要点。这些数据，可以短时间内改变走势，但对整个趋势影响不大。需要注意的是除非连续多天数据利多或利空，才有机会从回调变成反转。
 
外汇市场反转的主要特征：
 
①.基本面有效支持市场：基本面的变化是制约市场趋势的重要因素，当基本面不支持当前趋势时，反转行情比较容易形成。
 
②.市场风险经过有效释放：一般而言，市场经过较长时间的大幅下跌（上涨）后，上一轮上涨（下跌）所积累的风险已得到有效释放，后期上涨（下跌）的风险就会大大降低，这是一段反转行情产生的首要前提。
 
③.有明显的形态诞生：一轮中期以上级别的反转行情，都有底部（顶部）形态的构筑过程，至于是何种形态并不重要，重要的是构筑底部（顶部）形态的时间跨度。一般而言，一个中期反转图形所构筑的时间较长，通常底部（顶部）形态相邻的两个低点（高点）的间隔要超过一个月以上。
 
三、外汇市场行情回调与反转的关键差异

上图所示并非绝对准确，仅仅只是认识市场反转与回调本质的基础。不同周期的K线图会影响趋势的判断，比如从5年的周线图上看到的趋势是回调，而切换到日线图看时，看到的则可能是反转。当然除了上图所列项目之外，还有4种技术可以用于识别回调与反转：
 
①.斐波那契回调：斐波那契回调是常用的一种识别回调的方式。多数情况下，回调会出现在38.2%、50%和61.8%的斐波那契水平位置，如果价格超出这几个位置，则可能表明趋势正在反转。
 
②.枢轴点：判断价格是否会发生反转的另一种方法是枢轴点（仅限日内交易）。在上升趋势中，交易者可以观察枢轴点和下方支撑位（S1，S2，S3），看是否能突破，如果突破，则可能会出现反转。而在下降趋势中，交易者要关注枢轴点和更高阻力点（R1，R2，R3），看看价格是继续保持还是突破。
 
③.趋势线：第三种方法是用趋势线，当价格突破主要趋势线时，市场可能发生反转。利用趋势线判断反转，交易者需要掌握如何绘制趋势线、支撑位/阻力位如何影响趋势以及如何用移动平均线做趋势线。
 
④.蜡烛线形态：掌握蜡烛图（k线图）的双顶、头肩顶、吞没形态等反转形态，并结合趋势线一起判断反转，可以提高预测的正确率。
 
技术分析并不是一门精确的科学，尽管这些交易指标和K线图形态可以提高投资者的交易胜率，但也有很多指标会提供虚假信息，给交易者造成亏损，因此，投资者需要通过不断的实践与练习，并每天交易后都进行复盘和总结，等积累了一定的交易经验之后，将会找到属于自己交易风格的方法去鉴别回调和反转。

 
四、交易外汇面临回调或逆转时怎么办？
 
当价格出现回调或逆转时，外汇交易者有三种选择：①不做任何事情，但如果的确是逆转时就会损失惨重；②先平仓，在价格回到原来趋势的方向时再开仓，但是会浪费资金在差价、手续费等上面，而且如果价格回来很快，就会失去一大部分盈利；③.平仓后不再交易，但会失去盈利机会。
 
值得注意的是，外汇市场回调可以发生在任何时候，但市场也可能随时发生反转，回调也会在没有任何预警的情况下转变成反转，选择最佳的时间并不容易，这就是为什么设置止损是一个伟大风险管理技术(通过设置止损，投资者可以有效防止在回调时过早退出头寸以及反转时迅速平仓。还有就是外汇交易者在操作中并没有必要死抠回调还是反转，而严格遵守自己的交易原则，做好止盈止损才是最重要的，人都有犯错的时候，交易没有绝对正确的事情。
 
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