正确认识周期——投资入门的基础

大家好，这里是大魔王财经，我是大魔王JOJO。
今年疫情改变了我很多，更多精力从创业切换到投资，不如说是我成长的历程，费曼学习法告诉我们把学到的东西像老师一样分享出去，你会举一反三，真正从认识到认知的巨变。
而今天，我分享的就是也许我真的从认识到到认知的蜕变。
我看了很多周期的书，开始认识到投资就是投周期，到今天才明白认识到认知需要很长的路...而认知到实践，就是王阳明说的知行合一，更是质的改变。
肤浅，似乎是对我之前的简单概括，因为只是知其然而不知其所以然。
认识周期认知周期投资周期，这是完全不一样的概念，而我大概只是第一阶段，有多少人能到第二甚至颠覆普通人类的第三阶段？
第一是认识：周期是什么？是宏观经济产业经济公司发展人类活动等等一些列共振的波动，记住是波动，这是我的理解，而万物皆有周期，宇宙，地球，日月，潮涨潮落，四季变化，白昼更替，周而复始...
没有什么大得过万物，所以认识周期是投资的第一步，历史英雄豪杰没有逆周期活下来的例子，历史车轮滚滚向前，不要螳臂当车...
经济即周期，周期即投资，不正确认识周期必然连投资入门都很难。
周期跟投资的关系呢？大家都在说价值投资，其实价值投资简单来说就是用现在的价格买入未来的价值，你仔细理解这句话，说的不就是周期波段吗？
所以不要误解了认识周期不是价值投资，恰恰相反，最好的价值投资者是认识周期的最高理论者；
第二认知周期：
所有的周期都是供给侧改革的结果，去年猪肉，大家都知道政策去产能的威力，必然造成供给侧出清，而外部条件猪瘟是催化剂，一轮十倍大牛股产生。
芯片半导体同样的过程，由于国产替代的外部刺激，同样大牛股产生。
今年的汽车光伏新能源呢？几乎一模一样的历程，波澜壮阔。
再看看跌落周期的猪肉和芯片，还幻想什么吗？再远去看看地产银行保险等三傻，还在眷念什么吗？
只是大周期小周期的区别，带上时代的周期跨度的时间更长，比如银行地产；仅仅只是供给侧出清的周期跨度时间更短而已，比如猪肉芯片光伏等。
认知不是嘲讽，更不是不作为，而是抓住他，为第三阶段实践周期做好知行合一的知。
到了这个阶段你的认知就很牛逼了：你不会拿pe低狂叫大周期的地产保险低估，小周期的猪股低估，市场瞎了眼没有认知到这些价值。
也许是我们身在周期中不自知，瞎了眼，从而价值毁灭，而不是市场瞎了。
汽车新能源光伏正处于这一波周期的上行期，龙头已经十倍是一个坎，接下来不再是业绩提升股价，而是情绪，每一轮周期都是无比美好的，记得不要做到最后，没有极强的产业跟踪和股票操作能力，就是赚到了合理钱就要删自选，不然...没人能克服周期和市场情绪共振频率。
老散户都知道光伏的过去，新散户都知道光伏的未来，周期的投资者都知道投资是价格和价值。
第三阶段是人神共愤的投资周期：
到今天，我总结，在A股投资，只分两个部分：周期和长周期，其实嘴巴就是长周期，嘴巴的周期是人口和货币，说到底也是周期，只是这个周期普通人能感知到。
国际大忽悠巴菲特和中国老油条林园都在说的嘴巴里的投资，我到今天才明白，这跟PE不是线性关系，跟周期有关系，就是未来现金流跟货币成本，最重要他俩都是要信徒，越来越好，只要进来的资金成本低于投资标的产生现金流的能力，就可以躺赢，真正的大师级别...
这里没有不敬，完全是对他俩本质上的认可。
这时候会有吵架，消费医药永远涨，没有周期，这又是不认识周期的反面典型，不是永远涨，是周期达到顶点后本来价值这个维度向下，但是估值维度因为资金泛滥，量化宽松，推导价格维度向上，离开万有引力？扶摇直上？所以这是资金周期的外部力量而已；
那么问题来了，你找到自己的逻辑和方向了吗？机会永远都存在，但不要在周期顶部站岗，不要在底部上行徘徊不敢进，不要在赛道谈高估值，不要在低估值谈股息率；
未来只有两种投资：泛周期和长周期。
泛周期是指所有行业都有周期，当地产三条红线出来，我隐约看到了供给侧出清的烛光，但是后来我又看到了租赁，农民种地，地方财政等，如果一个行业像水电一样成为民生工程，那深处该行业的公司奋斗的意义在哪里？创造的价值又会在哪里？
地产一样会有周期，但是政策干扰了周期运行……
不停新高的公司，也许仅仅就是因为钱太多了，而具备这一条件的是白酒茅五泸和片仔癀，只是不知道什么时候新高，为什么呢？因为可预见的通胀和可预见的涨价和可预见的权益资金从地产投资转移过来。
泛周期用空间换时间，长周期用时间换空间。
用现金流折现法估值，茅五泸不便宜，大医药也是，但是投资者角度和立场不一样，就是也许三年不涨也许三年一倍，但是不会价值毁灭，如果你有上亿资金的话。
当一个行业没有杂毛的时候，基本确立长周期形成，万华，还有那个令人发指的恒力液压，而光伏就是不停产生杂毛又不停出清杂毛的行业，也许估值更高的新能源产业会好一些。
不要带着情绪和过去的眼光看泛周期，更不要在周期顶部看价值，那是价值毁灭，不要简单的PE看长周期，更不要用价格看价值，那是价格粉碎机。
老生常谈的东西 投资有风险，入市需谨慎。其实心态最重要。